FaZe dosyalama, amaçlanan SPAC birleşmesinin önündeki risklere ışık tutuyor

Riley Principal 150 Birleşme Şirketi (BRPM) ile önerilen iş birleşmesi hakkında ayrıntıları içeren değiştirilmiş bir başvuruyu SEC’e sunmuştur. FaZe Klanı.

SPAC birleşmesi – başlangıçta Ekim 2021’de açıklandı – FaZe’nin NASDAQ borsasında halka açık bir şirket haline gelmesiyle sonuçlanacaktı.

Dosyada neler var?

İçinde değiştirilmiş S-4/A başvurusuBRPM, FaZe’nin FAVÖK (faiz, vergi, amortisman ve amortisman öncesi kazanç) tahminlerinin 9,74 milyon dolar (~7,75 milyon £) gerisinde kaldığını belirtti.

BRPM, bu sonuçların nedenleri olarak orijinal programlama için beklenenden daha yüksek maliyetlere, ek yönetici işe alımlarına ve muhasebe uygulamalarındaki ve tahmin metodolojisindeki değişikliklere işaret etti.

FaZe’nin 2021 sonuçları, toplam gelirlerin yüzde 42, net zararların da yüzde 28 arttığını ortaya koyuyor.

Düzeltilmiş FAVÖK, öngörülen -19 milyon dolardan (~ – 15,1 milyon sterlin) düşük olsa da, gerçek sonuçlar bu farklılığın artan maliyetlerden kaynaklandığını doğrulamaktadır. FaZe, öngörülen geliri ve brüt kârı sırasıyla yüzde 5,7 ve yüzde 13 oranında geride bıraktı.

Düzeltilmiş FAVÖK için kaçırılan projeksiyon potansiyel bir endişe nedeni olsa da, BRPM’nin tahminleri FaZe’nin 2023’ün sonuna kadar pozitif bir FAVÖK’e ulaşmasını beklemediğini gösteriyor.

İLGİLİ: FaZe Clan, Current ile ortaklığını duyurdu

Yasal yükümlülükler ve mütevelli görevi

Bir S-4 başvurusunun amacı, bir birleşme veya devralma öncesinde Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’nu (SEC), potansiyel yatırımcıları ve genel kamuoyunu bir şirketin temel gerçekleri hakkında bilgilendirmektir. Sonuç olarak, BRPM’nin anlaşmanın şartlarını ve işi etkileyebilecek risk faktörlerini ifşa etmesi gerekir.

Belge, FaZe klanını etkileyebilecek risk faktörlerini analiz etmeye ayrılmış bir bölüm içermektedir. Bunlar arasında değişen rekabet ortamı, hızlı büyümeyi etkin bir şekilde yönetme, yetenekleri işe alma ve elde tutma yeteneği, düzenleyici zorluklar, COVID-19, sosyal medya ve akış platformlarındaki kesintiler veya değişiklikler ve daha fazlası yer alıyor.

Belge boyunca BRPM, orijinal FaZe tahminlerinin “kamuoyuna ifşa etme veya SEC veya Amerikan Yeminli Mali Müşavirler Enstitüsü’nün yayınlanmış yönergelerine uygunluk amacıyla hazırlanmadığı” konusunda uyarıyor.

olmuştur önemli endişe FaZe tahminlerinin yanlışlığı ve öngörülen FAVÖK’ünü karşılayamaması hakkında sosyal medyada.

İLGİLİ: FaZe Clan, RESPAWN ile ortaklığını duyurdu

Artan maliyetler önemli olmakla birlikte, dosyalama, “FaZe Tahminlerinin, BRPM Kurulu tarafından İşletme Birleşmesini onaylarken dikkate alınan çeşitli faktörlerden yalnızca birini temsil ettiğini… BRPM Kurulu, bu FaZe Tahminlerine gereğinden fazla güvenmediğini” iddia ediyor.

Esports, diğer endüstriler kadar yerleşik değildir ve daha az doğru finansal modellerle sonuçlanabilecek belirsizlikler getirir. Daha fazla e-spor şirketi halka açıldıkça ve performansları hakkında daha fazla veri elde edildikçe, modellerin doğruluğu artmalıdır. Bu, FaZe gibi işletmelerin uzun vadede daha doğru tahminler yapmasına yardımcı olacaktır.

Bu birleşmeyi nasıl etkiler?

FaZe klan anlaşması, B. Riley Principal 150 Merger Corp. ile bir SPAC birleşmesi olarak yapılandırılmıştır. Bir SPAC (Özel Amaçlı Satın Alma Şirketi), bir İlk Halka Arz (IPO) yoluyla fon toplamak için tasarlanmıştır. Bu fonlar daha sonra başka bir mevcut şirketle satın almak ve birleşmek için kullanılır.

Ancak, SPAC’ler için bir yakalama var. Bir anlaşmayı tamamlamak için sınırlı bir süreleri var. BRPM, 23 Şubat 2023’e kadar bir anlaşmayı tamamlamazsa, BRPM’nin fondaki tüm parayı tasfiye etmesi ve hissedarlara iade etmesi gerekecektir. Bir anlaşma tamamlanmazsa, bu bir zaman ve kaynak kaybı olarak değerlendirilebilir ve B. Riley’nin müşterileri ve yatırımcıları nezdindeki itibarını etkileyebilir.

İLGİLİ: FaZe Clan, halka açık Yönetim Kurulu’nu açıkladı, isimler arasında Stephanie McMahon açıklandı

Ek olarak, SPAC’leri işleten çoğu şirket, fonun idaresini ve yönetimini üstlenmenin bir sonucu olarak genellikle önemli faydalar elde eder. Dosyalama, B. Riley’nin “İş Birleşmesi’nin tamamlanmasına bağlı olan ücretlerde yaklaşık 9.6 milyon dolar” kazanacağını açıklıyor. Öte yandan, bir birleşme tamamlanmazsa, tasfiye öncesinde SPAC tarafından yapılan tüm masraflardan B. Riley sorumlu olacaktır.

Sonuç olarak, B. Riley, FaZe Clan’ın uzun vadeli beklentilerine hâlâ güveniyorsa, anlaşmayı tamamlamak onların çıkarınadır. Tahminlerdeki bu değişikliklerin B. Riley’i caydırması mümkün olsa da, sınırlı zaman çerçevesi, firmanın itibarı üzerindeki potansiyel etki ve bu endişeden daha ağır basabilecek finansal faydalar gibi başka hususlar da vardır.

Esports Insider şöyle diyor: FaZe klanı SPAC Birleşmesi, espordaki en önemli M&A anlaşmalarından biridir ve bununla birlikte hayranlar, sektördeki kişiler ve yatırımcılar tarafından daha fazla inceleme yapılır. FaZe’nin Eylül 2021 tahminleri artan maliyetleri hesaba katamadı, ancak dosyalama B. Riley’nin 2023’e kadar pozitif bir FAVÖK beklemediğini ve FaZe’nin gelir tahminlerinden daha iyi performans gösterdiğini ortaya koydu. Her durumda, bu artan maliyetler anlaşmayı durdurmayacak.

ESI DC 16-18 Mayıs’ta! Daha fazlasını bul.